SAFE та SAFT – це два поширені засоби, які стартапи використовують для залучення інвестицій у крипто та блокчейн сферах. Обидві форми мають певні особливості та можуть стати в пригоді при різних обставинах.
Дана стаття допоможе вам розібратися з усіма нюансами цієї теми та знайти відповіді на питання, які можуть вас зацікавити.
Особливості SAFE
- Даний тип інвестиційного контракту зазвичай використовується для залучення коштів на ранніх етапах розвитку стартапів; відсотки не нараховуються і зазвичай не мають дати погашення.
- Його основні особливості полягають у тому, що він не дозволяє інвестору одразу отримати акції, а представляє собою обіцянку майбутнього капіталу в організації. Стартапи отримують гроші інвесторів, надаючи їм право конвертувати інвестиції в капітал на пізнішому етапі (зазвичай при настанні певної події).
- Момент конвертації SAFE, як правило, настає при закритті наступного раунду фінансування, продажу підприємства або іншому етапі.
- Даний контракт може охоплювати ліміт найвищої оцінки та дисконт. Перше гарантує інвесторам, що вони не переплатять за свої акції, а знижка пропонує нижчу ціну за ту, яку платять пізніші інвестори.
- Механізм, що застосовується при конвертації, забезпечує більше акцій інвестору.
- Договір SAFE є більш ризикованим для інвесторів, ніж звичайні інвестиції в капітал.
Є проблема, але не знаєте, з чого почати?
Замовити консультацію
Напишіть нам або замовте дзвінок – ми допоможемо. Уважно вислухаємо, уточнимо всі нюанси, і на їх основі запропонуємо варіанти вирішення.
Особливості SAFT
- Даний договір спрощує процедуру залучення капіталу і створення структури для залучення фінансування стартапів на основі блокчейну для випуску токенів.
- Якщо блокчейн-стартап знає, що їхня технологія потребує токенів для функціонування, вони можуть залучити венчурний капітал, продаючи інвесторам частку токенів, що будуть доступні в майбутньому.
- Таким чином, компанія та розробники можуть використовувати кошти від продажу майбутніх токенів для розробки мережі або технології, важливої для створення продукту і токена, а потім їхньої доставки інвесторам.
- Такі договори були створені для того щоб обійти регуляторні обмеження, пов’язані з проведенням ICO, що можуть підпадати під законодавство про цінні папери. SAFT надає можливість підприємствам залучати інвестиції, надаючи інвесторам право на майбутні токени замість того, щоб пропонувати їх.
- Інвестори, що укладають даний договір, повинні пройти перевірку KYC та AML.
SAFЕ чи SAFT
Вибір між договорами залежить від специфічних потреб і цілей стартапу:
- Правова структура: SAFT є пропозицією цінних паперів і підпадає під дію законів та регулювань щодо цiнних паперів. SAFE не вважається цінним папером і не підпадає під ті самі регулювання;
- SAFT більше підходить для блокчейн-стартапів, які шукають кошти через ІСО;
- SAFE більше підходить для стартапів, що шукають кошти через раунди seed або раннього фінансування.
Для того щоб вибрати оптимальний тип договору, рекомендовано звернутися до кваліфікованого адвоката.