SAFE та SAFT – це два поширені засоби, які стартапи використовують для залучення інвестицій у крипто та блокчейн сферах. Обидві форми мають певні особливості та можуть стати в пригоді при різних обставинах.
Дана стаття допоможе вам розібратися з усіма нюансами цієї теми та знайти відповіді на питання, які можуть вас зацікавити.
Особливості SAFE
Даний тип інвестиційного контракту зазвичай використовується для залучення коштів на ранніх етапах розвитку стартапів; відсотки не нараховуються і зазвичай не мають дати погашення.
Його основні особливості полягають у тому, що він не дозволяє інвестору одразу отримати акції, а представляє собою обіцянку майбутнього капіталу в організації. Стартапи отримують гроші інвесторів, надаючи їм право конвертувати інвестиції в капітал на пізнішому етапі (зазвичай при настанні певної події).
Момент конвертації SAFE, як правило, настає при закритті наступного раунду фінансування, продажу підприємства або іншому етапі.
Даний контракт може охоплювати ліміт найвищої оцінки та дисконт. Перше гарантує інвесторам, що вони не переплатять за свої акції, а знижка пропонує нижчу ціну за ту, яку платять пізніші інвестори.
Механізм, що застосовується при конвертації, забезпечує більше акцій інвестору.
Договір SAFE є більш ризикованим для інвесторів, ніж звичайні інвестиції в капітал.
Є проблема, але не знаєте, з чого почати?
Напишіть нам або замовте дзвінок – ми допоможемо. Уважно вислухаємо, уточнимо всі нюанси, і на їх основі запропонуємо варіанти вирішення.
Даний договір спрощує процедуру залучення капіталу і створення структури для залучення фінансування стартапів на основі блокчейну для випуску токенів.
Якщо блокчейн-стартап знає, що їхня технологія потребує токенів для функціонування, вони можуть залучити венчурний капітал, продаючи інвесторам частку токенів, що будуть доступні в майбутньому.
Таким чином, компанія та розробники можуть використовувати кошти від продажу майбутніх токенів для розробки мережі або технології, важливої для створення продукту і токена, а потім їхньої доставки інвесторам.
Такі договори були створені для того щоб обійти регуляторні обмеження, пов’язані з проведенням ICO, що можуть підпадати під законодавство про цінні папери. SAFT надає можливість підприємствам залучати інвестиції, надаючи інвесторам право на майбутні токени замість того, щоб пропонувати їх.
Інвестори, що укладають даний договір, повинні пройти перевірку KYC та AML.
SAFЕ чи SAFT
Вибір між договорами залежить від специфічних потреб і цілей стартапу:
Правова структура: SAFT є пропозицією цінних паперів і підпадає під дію законів та регулювань щодо цiнних паперів. SAFE не вважається цінним папером і не підпадає під ті самі регулювання;
SAFT більше підходить для блокчейн-стартапів, які шукають кошти через ІСО;
SAFE більше підходить для стартапів, що шукають кошти через раунди seed або раннього фінансування.
Для того щоб вибрати оптимальний тип договору, рекомендовано звернутися до кваліфікованого адвоката.
